Q置顶2021-07-20思考题回答 货基指数的数据比较有意思，年华波动为 0.1%（最低）， 夏普率为 4.51（最高），最大回撤为0.0%（最小）。 1.我觉得耶律组合的投资方案是优于货基指数的。综合各个指标来看的 2.它计算是通过年化收益减去无风险收益率（2.5%）后，再除以年化波动得来的。也就说就算它年华收益率低但是它的年华波动小啊！ 3.如果让我去选择资产配置的方案，我会选择耶鲁组合！作者回复: 说的非常正确
2
王世艺置顶2021-07-19不会选择货币基金，组合的核心就是不相关的大类资产配合来相互分散风险。 光看一个夏普率没有意义的，就好比观看一个系统的qps一样。起码还要看收益率和最大回撤，就好比系统除了qps还要看负责，99rt等指标。 组合就是告诉我们不要all in ，上一节买一线房子的提问，其实就是人性中堵 allin的做法。其实国家已经帮你把控风险了，银行要求一个人税后排除公积金的收入必须是月供的两倍，奈何很多人非要加各种杠杠，亲眼目睹同事17年匆匆上车房山，最后跌了20%的经历。买房一定要量力而行，房子以后是消费品的概率很大。 组合其实叫守正，80%放在组合里面，比如我常用的3322 30%利率债 30%信用债 20%广发稳健（大盘）20%交银优势 （成长） 其余20%出现出奇的策略。作者回复: 非常专业，推荐其他同学参考。
共 6 条评论47
yungoo置顶2021-07-19投资组合主要目的在希望的风险率下获得更高收益，夏普率反应了收益和回撤率的相对值，回撤率的绝对值越高，收益越就越大。所以评价组合是否合适，还要看风险率是否在自己的可以接受范围内，不是夏普率越高越好。 问题1：如果能够承担更高的风险，耶鲁组合更合理 问题2：货币基金的夏普率很高是因为波动率小 问题3：我偏好更高的收益率，有较高的风险承受能力，会选择耶鲁组合，投资一些主动行的股票基金或股票。 问题：是否有比夏普率更好反应投资收益率的指标？作者回复: 关于问题的回答非常好，推荐其他同学参考。 关于你的问题。其实有，但是没必要去依赖这些指标，收益率，最大回撤，夏普率已经足够你理解一个标的的特性，用那些复杂指标干什么，又不是写论文。
共 4 条评论8
阿伍特青年2021-07-19问题1答案：不是。因为货基的收益太低，可能都跑不赢通胀。 问题2答案：环境因素也会导致夏普率升高。 问题3答案：会选择耶鲁组合，投资是一个指标相互间平衡的过程，平衡而稳定的增长肯定是优选。作者回复: 夏普率高是因为货基的风险太低所致。其他问题的回答很好。
5
青苹果2021-07-19感谢老师精彩的分享，想问下老师，对于个人而非机构投资者，有什么免费或者个人能承担费用的数据库推荐吗？比如回撤率这些数据，个人可以怎么拿到呢？作者回复: 我们后续会有一些相关的实战和介绍，咱们后面再交流
共 2 条评论4
Daiver2021-07-24想问一下老师，上面提到的永久 组合中，每个季度再平衡一次，是怎么平衡的呢？作者回复: 四种资产的权重重新调回每种25%，如果偏离不大，就再等一个季度
3
3.141516
2021-07-19大家都在讲定投，想问一下老师，长期定投指数基金策略中间要操作卖出吗，之后课程会不会讲到卖出的问题作者回复: 被动资产配置除了你需要用钱的时候，不需要卖出。 主动投资需要考虑止盈止损，我们下一节课讲到。
共 2 条评论3- Geek_vincent_wang2021-07-20老师 年度收益波动率如何计算呢？复杂吗
作者回复: 波动率就是我们学过的标准差。
共 2 条评论2 
geek_arong20482021-07-191.货基指数是一个优于耶鲁组合的投资方案吗：对于小白来说是的，对于有经验的投资者来说在不同时期选择不同的投资标的进行优化，耶鲁组合带来收益更高。 2.货基指数的夏普率为什么这么高：夏普率高说明收益/波动的值大，但是不代表收益高，而是波动小。 3.如果让你去选择资产配置的方案，你是会选择货基指数还是耶鲁组合：前期先用货基入门学习，慢慢过渡到耶鲁组合。作者回复: 非常好
共 2 条评论2
啊哈哈哈怕2021-07-19请问一下如果手里仅有2套房，房贷500w。2套目前都是刚需，一个用来上学一个用来自住。这种情况算是将所有的投资都放入房产了么？如果房产价值算投资的话，那么房产投资比例就占了95%以上了，未来20年也被房贷锁死了。想请问下这种情况该怎么调整投资配置？需要卖房么？作者回复: 房产当然应该算作自己的资产。你这个情况明显的房产比例过大了。我们后续会在投资实战篇中介绍房产的逻辑。在资产配置方面，考虑之前介绍过的资产再平衡。 到底卖不卖房当然是你自己的决策。
2